中国投资人出海扫货:在北美、东南亚等地,他们最爱投什么?

报道 1年前 (2023-03-09)

本文经授权转载自微信公众号 IT桔子(ID:itjuzi521)

作者 | 吴梅梅 

编辑 | Judy

中国投资人出海扫货:在北美、东南亚等地,他们最爱投什么?

IT 桔子数据显示,截止 2022 年底,中国资本投资涉足了海外 50 多个国家,其中,投资美国最多,其次是印度和新加坡,排在之后的是英国,而这也分别代表了国内投资人对北美、南亚和东南亚市场的青睐。

中国投资人出海扫货:在北美、东南亚等地,他们最爱投什么?

中国资本对美国创新企业的投资青睐度在近七年都是最高的,投资数量虽然有高低起伏,但「第一名」的位置保持不变。中国资本对以印度为中心的南亚的投资在 2016~2019 年处在热度榜第二的位置,但 2021 年后中国资本投资印度大为减少,主要受到印度政策影响。

印度政府在 2020 年 4 月 17 日发布了修订外商投资政策的官方通知,以遏制因新冠疫情影响而对印度公司进行的投机性收购的外商投资行为。修订后的政策要求来自与印度陆地边境接壤的国家(包括中国)的投资均须通过政府路径(Government Route)实现对印度的投资;若投资的实际控制人(Beneficial Owner)位于前述国家,也同样受制于此限制性规定;而此前,该限制只适用于巴基斯坦和孟加拉国。

数据显示,2017 年后,中国资本对东南亚的投资热情有总体增多的趋势。自 2017 年后,中国与新加坡签署了《共同推进「一带一路」建设的谅解备忘录》,两国在贸易互通、投资等经济活动中有了更紧密的合作,这为中国资本加速投资新加坡市场打开了便捷通道。近三年,新加坡区块链、元宇宙等新兴产业发展更是明显吸引了更多中国资本的加入。

我们将从地区市场和行业市场这两个角度来重点分析,分析中国资本在美国/北美、印度/南亚、新加坡/东南亚这三大海外市场的投资布局情况。

中国投资人出海扫货:在北美、东南亚等地,他们最爱投什么?

就行业偏好度而言,该数据值越高,说明中国资本的投资越集中于该地区该行业;反之,则代表越分散,单一地区很难占有较高的地位。

由于对北美的投资数量最多,以北美为例,中国资本对其偏好度超过 50%、且投资数量较多的行业主要有 4 个,分别是医疗、企业服务、区块链、先进制造。美国在生物医药、高端制造、量子计算等先进技术领域的优势非常明显,也能吸引中国资本。

在整个东南亚地区,中国资本的行业偏好度基本在 20% 以下,但其中,相对较高的行业有物流、元宇宙,分别达到了 23%、21%;金融、旅游、电商零售和区块链的行业偏好度也超过了 15%。

中国资本对南亚地区行业偏好度最高的是旅游和本地生活,约 40%;其次,是教育、文娱传媒和物流行业,均超过了 20%。而欧洲地区比较吸引中国资本投资的是游戏和汽车行业。

中国投资人出海扫货:在北美、东南亚等地,他们最爱投什么?

美国一直对外商投资保持开放、中立的态度,一般的投资事宜无需审批,向各州和地方的经济发展主管部门、申报即可。在投资行业的限制上,外资进入美国受限的行业主要是航空运输、通讯、能源、矿产、渔业、水电等与公共安全相关的业务。

就投资数量而言,中国资本对美国股权投资市场布局频率和密度最高的行业是医疗健康、企业服务、区块链、先进制造及金融行业,投资次数均超过了 100。中国资本对美国投资次数最少的行业是旅游、广告营销、农业,出手少于 10 起。

从行业投资数量和偏好度两者结合来看,可以发现,中国资本对美国医疗健康企业的投资出手数达到了 355 起,占据了中国资本对全球医疗行业出手次数的 75%,处于投资数量和偏好度上「双高」的状态。与之相似行业还有企业服务、区块链和先进制造。投资数量较多,中国资本对其偏好度处于中等地位的行业是金融、汽车交通这几个行业,尤其是金融,投资偏好度仅有 30%,远低于投资数量相当的电商零售行业,也再次印证了中国资本的金融行业的投资布局更分散。

中国投资人出海扫货:在北美、东南亚等地,他们最爱投什么?

根据印度外商投资政策,电子商务、生物技术、汽车等大部分行业的投资都不对外资设限。外商投资禁止进入印度的行业是彩票和博彩业、房地产业务、烟草、金钱借贷公司、银会经营,以及不对市场资本开放的国营部门(铁路、能源等)。

IT 桔子数据显示,在投资数量上,中国资本对印度股权投资市场布局频率最多的行业是金融,投资数量超过 55 起;其次,出手较多的行业还集中在电商零售、本地生活、文娱传媒、物流领域。另外,医药也是印度的优势产业之一,中国资本对印度医药行业的股权投资事件有 10 起。而医药、汽车、零售等行业的发展都离不开现代物流业的支持。

从偏好度来看,中国资本对印度社交、旅游、房产服务、本地生活服务几个领域的偏好度较高。同时,数据显示,中国资本对南亚的投资几乎 100% 集中在印度,鲜少涉及他国。

中国投资人出海扫货:在北美、东南亚等地,他们最爱投什么?

新加坡不特别设置外商投资产业限制,也无投资负面清单,原则上外资企业和内资企业一视同仁,均适用相同的法律和法规。但仍存在受管制的行业,包括银行、金融和法律服务、保险、电信、广播、报纸、印刷、房地产、游戏等,外商投资这些行业需取得政府审批。

IT 桔子数据显示,在投资数量上,中国资本对新加坡股权投资相对较多的行业是区块链。主要原因是,与中国政府对数字货币监管政策收紧不同,新加坡政府认可、并支持创新业态的发展,政策比较开放。

另外,有所不同的是,中国资本对东南亚的投资并不完全集中在新加坡,还在泰国、马来西亚、菲律宾、越南等地有一定的投资量,整个东南亚的投资市场和前景也更加广阔。

本文来源于 IT 桔子、阿里云创新中心联合发布的《2023 年中国资本海外投资并购报告》,报告将于不久后发布,敬请期待。